在2008年金融海嘯余波未平之際，千萬富翁如何在2009年實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值？

　　家庭情況

　　陳先生52歲，某私營外貿(mào)企業(yè)副總。陳太太47歲，提前退休在家。兒子今年22歲，正在英國讀碩士。陳先生雙親在老家頤養(yǎng)天年。

　　家庭的主要收入來源于陳先生的股份分紅，一般每年凈收入至少200萬，但隨著經(jīng)濟環(huán)境惡化，收入下降。目前每年收入在扣掉支出后可儲蓄80萬元。家庭主要資產(chǎn)以房產(chǎn)(兩套出租和一套別墅自住)、銀行活期(人民幣100萬、英鎊5萬、美金6萬和歐元10萬)和國債(總計80萬)為主。保險方面，目前只有陳先生擁有社保，并且購買了一個年繳保費22000元的合資公司壽險，其他家庭成員無任何保險。陳先生處于即將退休階段，收入較高但穩(wěn)定性不足，風險承受能力和態(tài)度均處于中檔水平。有長期投資的理念，每年可接受的虧損率為15%左右。

　　理財目標

　　建立充足的家庭保障體系留下別墅和100萬給兒子2-3年后結(jié)婚，5年后退休換房

　　希望5年后退休時有足夠的養(yǎng)老金得以安享晚年多元化投資，資產(chǎn)保值并提高投資收益

　　理財分析

　　根據(jù)陳先生所提供的信息，通過計算家庭財務(wù)比率，我們得出以下結(jié)論：首先，陳先生屬于高收入高資產(chǎn)家庭，但收入不穩(wěn)定，家庭依賴性強。家庭負債率為零，符合該年齡段特征。其次，投資比率較低僅為36%，反映家庭過于追求穩(wěn)妥性，導致流動性過剩，財富積累能力弱。最后，陳先生作為家庭最主要的收入來源，風險保障不足，家庭抗風險能力較弱。

　　理財策略

　　一、家庭保障規(guī)劃

　　根據(jù)家庭具體情況，我們建議的保險組合主要兩部分，一部分是純壽險和人身意外險；另一部分是附加醫(yī)療險和長期看護險。壽險和意外險能夠彌補任意一方身故帶來的支出缺口，滿足特定時期較高的保障需求。附加醫(yī)療險和長期看護險可有效緩解因意外或疾病產(chǎn)生的醫(yī)療費用壓力，提高全面保障程度。根據(jù)遺屬需求法，陳先生的應(yīng)保壽險需要保障如下財務(wù)需求：

　　另外，根據(jù)陳先生目前的年齡，還應(yīng)該再加上50萬元的重大疾病險和30萬元附加住院險。陳先生目前已有的保額有意外險500萬和壽險 (假設(shè)陳先生年繳22000，45歲開始繳費10年，保額包括100萬壽險和200萬意外險)，則陳先生保險缺口=壽險需求額+疾病險和住院險–已有保額=1476+80-500-300=756萬。 根據(jù)雙十法則，預(yù)估每年保費支出占家庭年收入的10%，約為10萬元左右。

　　二、房產(chǎn)處置規(guī)劃

　　陳先生原本打算把別墅留給孩子結(jié)婚，但別墅每年30萬的維護成本太高，孩子住得起卻養(yǎng)不起，耗費了家庭大量儲蓄，從而給整個家庭財務(wù)狀況和現(xiàn)金流帶來極大的負擔，間接影響了退休后的生活水準。我們建議陳先生在樓市回暖時擇機**昂貴的別墅和陳舊的單位分房，留下較新的公寓重新精裝修給孩子結(jié)婚。這樣節(jié)省下了巨額的別墅維護開支，使陳先生在退休購房時保留充足實力，選擇環(huán)境更加優(yōu)美的地段，更加精致的裝修和更大的住房面積。另外，屆時換房所得的接近300萬左右的凈收入可資助孩子結(jié)婚，剩余部分更可用于投資提高退休后的生活品質(zhì)。

　　三、退休養(yǎng)老金規(guī)劃

　　根據(jù)以上分析，陳氏夫婦要從現(xiàn)在起，采取生息資產(chǎn)投資或者定期定額投資等方式，實現(xiàn)5年后有一筆總額為1000萬左右的退休儲備資金，才能確保兩夫婦能過一個幸福的晚年。陳氏夫婦現(xiàn)在的生息資產(chǎn)雖然較多，但是日常開支較大，而且準備時間較短且資產(chǎn)投資回報率偏低。要想達到目標，必須開源節(jié)流，將70%-80%生息資產(chǎn)建立養(yǎng)老專項基金，提高投資回報率，通過定期定額方式投資年均回報在4%-5%左右的資產(chǎn)組合，從而能夠安享晚年。

　　四、資產(chǎn)投資組合規(guī)劃和外幣資產(chǎn)增值規(guī)劃

　　陳先生家庭的生息資產(chǎn)雖然較多，但投資回報率低，想實現(xiàn)眾多的理財目標，必須根據(jù)不同目標的實現(xiàn)年限，分中短長期目標，建立專項投資，以各種類型的基金為主，配置不同的資產(chǎn)組合?？紤]到客戶的風險承受能力和態(tài)度，在理財規(guī)劃之后，只要通過初始投資和定期定額等投資方式長期投資一個退休前平均收益為4-5%左右(退休后調(diào)整為3%-4%)的資產(chǎn)組合就可以順利實現(xiàn)全部理財目標，且此收益率基本符合上述得出的風險承受能力。

　　另外，外幣資產(chǎn)占了陳先生資產(chǎn)組合的一半比例，而且都是低收益的銀行活期，無法對抗匯率風險。考慮到人民幣長期的升值趨勢，建議陳先生除保留必要的外幣資產(chǎn)應(yīng)付孩子留學或公司所需外，將其他外幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成人民幣。陳先生可以通過自己和太太結(jié)匯10萬美金的人民幣做投資。其他的外幣分兩部分操作：一部分短期流動資金做短期銀行定存；另外一部分可以考慮銀行的固定收益可贖回產(chǎn)品或者保本型匯率掛鉤理財產(chǎn)品，這種產(chǎn)品是指客戶與銀行確定一個匯率區(qū)間，若存期內(nèi)市場匯率未觸及該區(qū)間的上下限，則客戶獲得較高的收益率，最大的風險也是獲得較低的保底收益。

　　總結(jié)：穩(wěn)健理財 獲取長期收益

　　聯(lián)系到陳先生屬于千萬資產(chǎn)家庭的特點和年齡等因素，投資理財?shù)闹饕悸肥窃诒ＷC資金安全的前提下，獲取長期穩(wěn)定的收益。陳先生屬于千萬富翁，通常是私人銀行客戶或者高端客戶，可以通過為其度身訂做的銀行短期保本理財產(chǎn)品或者適當配置貨幣基金和債券類產(chǎn)品等保障安全性和流動性。同時堅持長期投資理念，可以適當考慮增加一些股票型基金等權(quán)益類資產(chǎn)的投資比重。

　　(作者為恒生銀行(中國)有限公司個人理財經(jīng)理)
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