2008年我國水泥行業(yè)在克服種種困難情況下整體上保持了較好發(fā)展勢頭，全年水泥價(jià)格走勢較2007年呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升的態(tài)勢，只是進(jìn)入第四季度受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)變化的影響，漲勢有所放緩。據(jù)中國物流信息中心全國生產(chǎn)數(shù)據(jù)市場價(jià)格監(jiān)測中心統(tǒng)計(jì)，2008年前三季度，除6月份外，水泥價(jià)格指數(shù)同比漲幅呈逐月上升態(tài)勢，8月達(dá)到最高點(diǎn)，為116.26%；9月份開始，水泥價(jià)格同比增幅出現(xiàn)回調(diào)，漲勢放緩。截止到2008年底，全國48個(gè)大中城市水泥平均銷售價(jià)格比去年同期累計(jì)上漲12.57%，比年初上漲8.14%，兩個(gè)數(shù)值的上漲幅度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2007年的水平。從各月指數(shù)環(huán)比變化來看，2008年1-9月除兩個(gè)月有所下降外，其余月份均保持上漲；進(jìn)入四季度，受國際金融危機(jī)、國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)放緩等因素影響，水泥需求走低，10-12月水泥價(jià)格環(huán)比指數(shù)均在100%以下。但進(jìn)入12月份，在水泥行業(yè)預(yù)期向好影響下，水泥價(jià)格走勢開始趨穩(wěn)，水泥價(jià)格環(huán)比指數(shù)有所回升，跌幅放緩。
2008年水泥價(jià)格走勢的變化是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、水泥供需變化和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策支撐等因素綜合作用下產(chǎn)生的結(jié)果。
從宏觀環(huán)境來看，今年我國宏觀經(jīng)濟(jì)受國際金融危機(jī)影響呈現(xiàn)放緩態(tài)勢。2008年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值增速呈逐季放緩態(tài)勢。2008年前兩季度增速保持在兩位數(shù)以上，分別為10.6%和10.1%；到第三季度增速下降為9.0%；進(jìn)入四季GDP增速下降較為明顯，為6.8%。這說明國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊在第四季度開始顯現(xiàn)。這種變化也體現(xiàn)在了2008年的水泥價(jià)格走勢上。
從國內(nèi)供給來看，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2008年我國累計(jì)生產(chǎn)水泥138838.3萬噸，低于市場預(yù)期的14億噸。水泥產(chǎn)量同比增長5.2％，增幅較去年同期減少8.3個(gè)百分點(diǎn)；水泥熟料累計(jì)生產(chǎn)89812.5萬噸，同比增長3.2％，增幅較去年同期減少9.1個(gè)百分點(diǎn)。從上述情況看，無論水泥還是熟料的累計(jì)產(chǎn)量增速都呈放緩趨勢，尤其進(jìn)入四季度以來，隨著國民經(jīng)濟(jì)放緩，工業(yè)增長減速，我國水泥產(chǎn)量增速明顯放緩，水泥熟料單月同比增速更是出現(xiàn)了負(fù)增長。水泥生產(chǎn)放緩，但水泥銷售狀況依然良好。據(jù)中國建材信息總網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2008年全國重點(diǎn)聯(lián)系水泥企業(yè)很多月份的銷售率仍保持在100%以上。另外，水泥行業(yè)的投資也沒有因?yàn)榻?jīng)濟(jì)放緩而受到明顯影響。2008年1-12月，水泥行業(yè)累計(jì)投資達(dá)1,051.46億元，增長60.76%。
從國外供給來看，2008年受國出口退稅政策和國際需求下滑的影響，我國水泥出口數(shù)量和金額出現(xiàn)雙降。 2008年1-12月份我國水泥出口累計(jì)2604萬噸，同比下降21.5%；水泥出口總金額達(dá)109879.5萬美元，同比下降4.5%。由于我國水泥的對外依存度較低，水泥出口量占全年水泥生產(chǎn)量的比重很小。因此，水泥國內(nèi)供給主要看水泥生產(chǎn)量的變化。
在水泥供給增速逐步放緩的情況下，水泥價(jià)格在2008年1-9月份受水泥需求和成本上漲等因素的影響下有所上升。2008年1-9月全社會(huì)固定資產(chǎn)投資116246億元，同比增長27.0%，比上年同期加快1.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資99871億元，增長27.6%，增速略高于1-8月的27.4，同比加快1.2個(gè)百分點(diǎn)；1-9月PPI增幅最高達(dá)10.1%。進(jìn)入四季度，受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，水泥需求和生產(chǎn)成本出現(xiàn)雙降，水泥價(jià)格也有所下降。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)， 1-11月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資127614.14億元，同比增長26.8%，增速低于1-10月的27.2,固定資產(chǎn)投資增速進(jìn)一步放緩；與水泥密切相關(guān)的房地產(chǎn)行業(yè)也正處于下滑通道。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，從2008年7月開始，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速連續(xù)6個(gè)月出現(xiàn)下滑。2008年1-12月全國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資30579.82億元，比去年同期增長20.9%，增幅同比回落9.3個(gè)百分點(diǎn)，較1-11月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)市場的低迷對水泥價(jià)格走勢的影響在第四季度體現(xiàn)出來。進(jìn)入12月份，隨著國家4萬億擴(kuò)大內(nèi)需政策的出臺(tái)，在一定程度上彌補(bǔ)房地產(chǎn)下滑的影響。在預(yù)期向好的影響下，水泥價(jià)格獲得一定的支撐。
另外，水泥產(chǎn)業(yè)集中度的提高以及淘汰落后產(chǎn)能等相關(guān)政策對水泥價(jià)格的提升也起到了一定的積極作用。2008年大企業(yè)集團(tuán)飛速發(fā)展，各大集團(tuán)利用水泥市場下行機(jī)會(huì)加速整合，產(chǎn)業(yè)集中度大幅提高。1-11月份18家大集團(tuán)企業(yè)的水泥產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到33 476.66萬噸，占全國總產(chǎn)量的26%。08年淘汰落后工作循序漸進(jìn)，淘汰計(jì)劃得到逐步落實(shí)，淘汰方式變得更為有效。2008年全國預(yù)計(jì)淘汰落后水泥產(chǎn)能5000多萬噸。值得注意的是，2008年新型干法水泥熟料比重由2007年末的51%提高到61%；12月末，重點(diǎn)建材企業(yè)水泥庫存933萬噸，同比上升11.1%。這意味著在新增產(chǎn)能不斷提高的情況下，落后產(chǎn)能的淘汰速度就更為關(guān)鍵了。
總體來看，2008年我國水泥行業(yè)在各種因素的綜作用下，仍然保持了較為良好的發(fā)展勢頭，水泥價(jià)格走勢也呈現(xiàn)較為樂觀的發(fā)展勢頭。2009年，在國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)放緩、房地產(chǎn)市場不景氣、國際金融危機(jī)等諸多不利因素的影響下，水泥行業(yè)面臨著很大的挑戰(zhàn)。但從總體上看，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇要大于挑戰(zhàn)2009年影響水泥價(jià)格走勢的因素主要有以下幾個(gè)方面：
從國際宏觀環(huán)境來看，國際金融危機(jī)對水泥行業(yè)的影響滯后于其他行業(yè)。2008年其對水泥行業(yè)的影響尚未完全顯現(xiàn)。因此，2009年這種影響到底有多大還存在不確定性，關(guān)鍵在于各國**應(yīng)對危機(jī)所采取政策是否能達(dá)到預(yù)期效果。
從國內(nèi)宏觀環(huán)境看，為保證我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)平穩(wěn)發(fā)展，中央和國務(wù)院密集出臺(tái)了一系列涉及擴(kuò)大內(nèi)需、產(chǎn)業(yè)振興等各方面的調(diào)控措施。包括實(shí)施及積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策、提高農(nóng)民收入、啟動(dòng)農(nóng)村消費(fèi)、還有逐步推出各大產(chǎn)業(yè)振興的相關(guān)措施和方案，這些都將對加大投資需求和保持消費(fèi)需求長期穩(wěn)定增長產(chǎn)生積極促進(jìn)作用。
從國內(nèi)供給來看，據(jù)瑞信報(bào)告顯示，07年1月以來，新開工生產(chǎn)線產(chǎn)能為2.54億噸，而08年新投產(chǎn)產(chǎn)能為1.35億噸。近期，中國水泥協(xié)會(huì)表示，08年新增NDR產(chǎn)能可能達(dá)到1.5億噸，扣除08年淘汰的5000萬噸的落后產(chǎn)能，2009年我國水泥新增產(chǎn)能將會(huì)達(dá)到1億噸以上。而2009年水泥生產(chǎn)所必需的煤、電、油、運(yùn)等各方面條件較為寬松，生產(chǎn)成本不會(huì)有太大提高。因此，2009年水泥價(jià)格走勢關(guān)鍵取決于水泥需求增速和落后產(chǎn)能的淘汰速度。
從水泥需求來看，2009年的水泥需求還是值得讓人期待的。水泥需求可簡單化分為房地產(chǎn)投資、基建投資和新農(nóng)村建設(shè)三個(gè)方面。2009年房地產(chǎn)市場預(yù)期較為悲觀，關(guān)鍵看國家相關(guān)扶持政策。而對基建投資和新農(nóng)村建設(shè)的預(yù)期則較為樂觀。據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)推算，2年內(nèi)的4萬億投資將會(huì)拉動(dòng)近5萬億的水泥需求，平均每年將新增2.5萬億的水泥需求。近來，國家相繼出臺(tái)了一系列擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策，與水泥行業(yè)密切相關(guān)的有：鐵道部——2008年?duì)幦〕~完成500億元，2009年鐵路建設(shè)投資6000億元。交通運(yùn)輸部—2008年完成8000億元，2009年近1萬億。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部——3年9000億元投資廉租房建設(shè)。據(jù)相關(guān)分析顯示：6000億元鐵路建設(shè)投資將會(huì)帶動(dòng)水泥需求1.2億噸；每億元的高速公路建設(shè)將會(huì)帶動(dòng)水泥需求9000噸；民航建設(shè)方面，100萬平方米的航站樓建設(shè)需要水泥1000萬噸。據(jù)有關(guān)人士測算，按照2007年的數(shù)據(jù)，每億元固定資產(chǎn)投資需要水泥1.15萬噸，那么9000億元的廉租房建設(shè)將帶動(dòng)同時(shí)1.03億噸的水泥需求。同時(shí)，包括農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村公路建設(shè)力度和農(nóng)村危房改造等在內(nèi)的一些項(xiàng)目的實(shí)施，將會(huì)有效的帶動(dòng)水泥需求的增長，抵消房地產(chǎn)低迷帶來的負(fù)面影響。
另外，水泥產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展和相關(guān)政策也會(huì)對水泥價(jià)格走勢產(chǎn)生重要的影響。首先，近年來，我國水泥工業(yè)快速發(fā)展，一些大型企業(yè)集團(tuán)在相關(guān)政策的支持下，不斷壯大發(fā)展，通過兼并重組是水泥產(chǎn)業(yè)集中度有所改善。2009年，只要繼續(xù)堅(jiān)持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的各項(xiàng)政策，水泥產(chǎn)業(yè)集中度將會(huì)因進(jìn)一步提高。這一方面能夠增強(qiáng)抵御金融危機(jī)等外來風(fēng)險(xiǎn)，另一方面提高水泥企業(yè)的市場競價(jià)能力。其次，水泥落后產(chǎn)能淘汰相關(guān)政策的發(fā)展也成為影響水泥價(jià)格走勢的重要因素。尤其是在未來需求短期內(nèi)存在下滑風(fēng)險(xiǎn)的情況下，落后產(chǎn)能的淘汰速度顯得尤為重要。2008 年12 月中旬，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局發(fā)布的財(cái)稅[2008]156 號(hào)文《關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知》，其中對于水泥的描述如下：對采用旋窯法工藝生產(chǎn)并且生產(chǎn)原料中摻兌廢渣比例不低于30%的水泥（包括水泥熟料），實(shí)行增值稅即征即退的政策；該項(xiàng)政策自2008年7 月1 日起開始執(zhí)行。2008 年7 月1 日起，以立窯法工藝生產(chǎn)的水泥（包括水泥熟料），一律不得享受本通知規(guī)定的增值稅即征即退政策。增值稅額轉(zhuǎn)型鼓勵(lì)了有能力企業(yè)加快新型干法線的建設(shè)。同時(shí)，立窯取消增值稅退稅使落后產(chǎn)能無利可圖，也給立窯企業(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)型新型干法線提供了強(qiáng)大的動(dòng)力，從而促使行業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的加速和落后產(chǎn)能的淘汰。落后產(chǎn)能的淘汰一方面會(huì)給水泥產(chǎn)量的帶來變化，通過供求變化來影響水泥價(jià)格走勢；另一方面，2010年前 2.5億噸落后水泥的強(qiáng)制性淘汰無疑會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化水泥行業(yè)的整合力度，加速提高水泥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度。產(chǎn)業(yè)集中度的提高給企業(yè)帶來的益處就是提高了對上游供應(yīng)商的議價(jià)能力和對下游客戶的掌控能力，從而為自己帶來效益，水泥價(jià)格走勢也因此受到影響。
綜合上述情況，筆者認(rèn)為，2009年一季度甚至上半年，水泥行業(yè)在工業(yè)生產(chǎn)放緩，國際金融危機(jī)和季節(jié)性等因素的影響下，短期需求不會(huì)明顯好轉(zhuǎn)，隨著水泥產(chǎn)能的擴(kuò)大和煤炭價(jià)格的下滑，水泥價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)一段回調(diào)探底的過程。2009年夏季以后，隨著國家拉動(dòng)內(nèi)需、九大行業(yè)振興以及災(zāi)后重建等相關(guān)政策的不斷實(shí)施，水泥行業(yè)的潛在需求將轉(zhuǎn)化為真實(shí)需求，將會(huì)刺激水泥行業(yè)的發(fā)展。需要注意的是，國家相關(guān)投資政策的實(shí)施速度和效果是決定水泥價(jià)格走勢的關(guān)鍵因素。
我們相信，在水泥需求逐步增加、水泥產(chǎn)業(yè)自身不斷完善和相關(guān)政策的支持下，作為國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的水泥工業(yè)將會(huì)迎來新的發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)又好又快的發(fā)展，水泥價(jià)格也將會(huì)重新進(jìn)入上升通道之中。
