隨著人們生活水平的提高，我們溫飽之余有了理財(cái)?shù)男枰?BR>
　　理財(cái)是伴隨我們一生的一種生活方式。在人生的不同階段，我們會有不同的理財(cái)目標(biāo)，比如買房、結(jié)婚、生子、孩子教育、改善家居、旅游、退休養(yǎng)老等等，這就需要我們制訂不同的理財(cái)規(guī)劃；而即使面臨同樣的目標(biāo)，每個(gè)人又因?yàn)榧彝ソY(jié)構(gòu)、收入高低及生活水平的不同，也需要制訂不同的目標(biāo)執(zhí)行計(jì)劃。

　　理財(cái)，需要科學(xué)規(guī)劃；家庭資產(chǎn)，需要合理配置。而這一切，都是因人而異，因時(shí)而異的。

　　家庭情況

　　林女士今年36歲，現(xiàn)在某銀行任中層干部，年薪20萬元；老公李先生在某國有企業(yè)任中層領(lǐng)導(dǎo)，年薪20萬元左右。夫婦倆均屬于收入穩(wěn)定，單位繳“六金”的準(zhǔn)公務(wù)員一族。他們有個(gè)5歲的孩子，明年上小學(xué)。雙方父母都已退休，經(jīng)濟(jì)上不需要兒女補(bǔ)貼，身體尚好，目前還能幫忙帶孩子。林女士家現(xiàn)有兩套住房，自住房位于中外環(huán)間，市值180萬左右，另一套老房子市值60萬元左右，目前空關(guān)。自住的那套房子尚有19萬元的公積金貸款，月供2000元，每月以公積金沖還貸，不用現(xiàn)金還款。

　　在日常開支方面，孩子平時(shí)由老人接送幼兒園，晚餐也在老人那里吃。由于平時(shí)對孩子的照顧不夠，林女士給孩子報(bào)了金寶貝早教中心，每月1150元，加上幼兒園費(fèi)用和平時(shí)玩具、衣物、食品開銷，每月用于孩子的開銷在3000元左右。由于兩人的單位都離家較遠(yuǎn)，所以每月交通、餐飲及其他都開銷不少，每月的總支出在10000元左右。此外，每年走親訪友、過節(jié)婚禮等年度費(fèi)用還要花去20000元。

　　在投資方面，由于不信任股票市場，目前沒有任何股票和基金投資，資產(chǎn)中主要是活期儲蓄10萬元，銀行理財(cái)產(chǎn)品20萬元，理財(cái)產(chǎn)品全部是短期票據(jù)類的產(chǎn)品，期限在3個(gè)月以內(nèi)，前一階段收益率在4%左右，近期由于市場利率下降，這類產(chǎn)品的收益下降到了2.5%左右。目前家庭還沒有買過任何商業(yè)保險(xiǎn)。

■理財(cái)目標(biāo)

　　由于購房較早，在房產(chǎn)上獲得了比較可觀的收益，林女士一直信任房產(chǎn)的保值作用，希望在眼下這一輪房市低迷期能買一套小別墅投資或自住。同時(shí)，林女士也希望手頭上的財(cái)富能盡快的升值，由于目前利率下調(diào)，整個(gè)市場上的投資回報(bào)率都有下降趨勢，林女士希望理財(cái)師能為她找到一個(gè)好的投資理財(cái)渠道。

　　■理財(cái)分析及建議

　　生息資產(chǎn)比例低，理財(cái)收入少

　　林女士家庭的理財(cái)收入目前只有靠銀行的短期票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，20萬元理財(cái)產(chǎn)品按2.5%的年化收益率，年理財(cái)收入目前只有5000元，無論是與林女士的家庭年支出還是凈資產(chǎn)來做比較，都微乎其微。這里有兩方面的原因，一是林女士在過去幾年一直都在提前還貸，由于林女士過去幾年沒有進(jìn)行股票和基金投資，投資回報(bào)率一直很低，相對于前幾年6%－7%的商業(yè)貸款利率，當(dāng)然是選擇提前還貸，終于在去年還清了所有商業(yè)貸款。這是造成生息資產(chǎn)比較少的一個(gè)原因。二是林女士夫婦投資態(tài)度一直比較保守，選擇了短期的理財(cái)產(chǎn)品，造成收益率偏低，并且隨市場利率下降而快速下降。

　　負(fù)債率過低，資產(chǎn)未充分利用

　　林女士家庭目前的資產(chǎn)負(fù)債率為7%，而且全部是公積金貸款，平時(shí)的還款也全部由公積金沖還貸，所以林女士目前可以說是沒有任何的還款壓力，這是件好事但也造成了生息資產(chǎn)過少的問題。另一方面，林女士在市中心的這套老房子卻一直空置著，從某種角度來看是資源的極大浪費(fèi)，林女士應(yīng)盡早盤活這塊資產(chǎn)，為今后的理財(cái)目標(biāo)做努力。

　　收入穩(wěn)定，需防意外

　　林女士家庭的儲蓄率是比較高的，這點(diǎn)非常好。當(dāng)然這也和林女士家庭的收入高有直接的關(guān)系。而從林女士家庭的收入結(jié)構(gòu)來看，全部都來自工資收入。如果家庭發(fā)生意外情況，無法維持目前的高收入，對家庭未來理財(cái)目標(biāo)的達(dá)成將造成重大的影響。

通過對林女士家庭財(cái)務(wù)狀況的分析，理財(cái)師給林女士的建議是：

　　一、盡早將60萬元的老房子變現(xiàn)，增加生息資產(chǎn)。

　　二、減少活期儲蓄至5萬元，另5萬元作為生息資產(chǎn)。

　　三、盡管夫婦倆職業(yè)收入穩(wěn)定，但人身意外需防。夫婦倆可購買意外險(xiǎn)，健康險(xiǎn)，以提高家庭抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　調(diào)整后林女士家庭的流動(dòng)資產(chǎn)明細(xì)為活期儲蓄5萬元，可投資資產(chǎn)為85萬元。
加大投資銀行產(chǎn)品和基金

　　林女士在調(diào)整資產(chǎn)后，生息資產(chǎn)將達(dá)到85萬元，為凈資產(chǎn)的34%，屬于比較合理了，這部分資產(chǎn)近期該如何配置呢？根據(jù)林女士的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及目前的市場情況，林女士可將資產(chǎn)分為三份，30萬元可購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，但期限應(yīng)選擇一年以上的信托類產(chǎn)品，目前的年化回報(bào)在4%左右；30萬元可配置債券型基金，從長期來看債券型基金的收益率還是相當(dāng)穩(wěn)定的，最近一年債券基金的平均收益為7%，最近兩年的平均年化收益更是達(dá)到了10%，考慮到降息因素，債券基金年化回報(bào)超過5%可能性還是很大的。剩下的25萬元可考慮貨幣基金，等到股市轉(zhuǎn)強(qiáng)時(shí)及時(shí)轉(zhuǎn)換為積極配置型的股票基金或是混合型基金。股市大跌后，風(fēng)險(xiǎn)得到釋放，從長遠(yuǎn)來看，這部分資產(chǎn)的預(yù)期年收益率應(yīng)高于10%。

　　■理財(cái)師手記

　　別墅雖好，眼下還是暫緩

　　對于林女士的別墅情結(jié)理財(cái)師深有體會，周圍的很多朋友都將擁有一套自己的小別墅作為人生的一大目標(biāo)。然而就林女士目前家庭現(xiàn)狀來看：小孩子即將入學(xué)、工作繁忙、與老人不同住、工作都在市中心、家庭生息資產(chǎn)缺乏、固定資產(chǎn)比重較高等等，短期內(nèi)購買別墅并不是明智之舉。而且目前上海房價(jià)才剛剛開始下跌，樓市還沒有經(jīng)歷股市般的大調(diào)整，在目前經(jīng)濟(jì)形式不明朗的情況下購買別墅是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的。所以建議林士女可考慮在10年后再安排購置別墅的計(jì)劃。

　　林女士家庭財(cái)務(wù)分析表家庭財(cái)務(wù)指標(biāo) 定義 比率 合理范圍 診斷和建議

　　緊急預(yù)備金倍數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)/月支出 8.55 3－6 稍高財(cái)務(wù)自由度 年理財(cái)收入/年支出 3.6% 20%-100% 非常低，理財(cái)收入少平均投資報(bào)酬率 年理財(cái)收入/生息資產(chǎn) 2.5% 3%-10% 低，應(yīng)盡快調(diào)整投資資產(chǎn)比例 投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn) 8% 50%以上 很少凈值成長率 凈儲蓄/(凈值-凈儲蓄)10% 5%-20% 合理凈儲蓄率 凈儲蓄/總收入 65% 20-60% 合理資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債/總資產(chǎn) 7% 0%-50% 很低，負(fù)債率輕