廣州市番禺區(qū)聯(lián)邦工業(yè)城

    保薦人(主承銷(xiāo)商)：招商證券股份有限公司

    住所：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38-45樓

    董事會(huì)聲明

    本招股意向書(shū)摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股意向書(shū)全文的各部分內(nèi)容。招股意向書(shū)全文同時(shí)刊載于深圳證券交易所網(wǎng)站。投資者在做出認(rèn)購(gòu)決定之前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股意向書(shū)全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。

    投資者若對(duì)本招股意向書(shū)及其摘要存在任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢(xún)自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。

    發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員承諾招股意向書(shū)及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)招股意向書(shū)及其摘要的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

    公司負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股意向書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他**部門(mén)對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的價(jià)值或者投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

    本招股意向書(shū)摘要的所有內(nèi)容，均構(gòu)成招股意向書(shū)不可撤銷(xiāo)的組成部分，與招股意向書(shū)具有同等法律效力。

    第一節(jié)重大事項(xiàng)提示

    本公司提醒投資者注意：

    1、公司2006年第一次臨時(shí)股東大會(huì)作出關(guān)于調(diào)整首次公開(kāi)發(fā)行前滾存利潤(rùn)分配方案的決議，內(nèi)容為：截至2005年12月31日滾存的未分配利潤(rùn)由老股東享有，并向全體股東按所持股份份額派現(xiàn)；2006年1月1日起所形成的利潤(rùn)全部由首次公開(kāi)發(fā)行后的新老股東共同享有。

    2、公司5家發(fā)起人股東均承諾：自股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份。承諾期限屆滿(mǎn)后，上述股份可以上市流通和轉(zhuǎn)讓。

    3、公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需的主要原材料為銅合金和外購(gòu)零配件等，是影響成本和利潤(rùn)的重要因素。自2003年10月起，國(guó)內(nèi)、國(guó)際金屬銅、鋅等原料價(jià)格大幅上漲，公司材料采購(gòu)成本相應(yīng)提高，對(duì)公司的收益水平造成影響。公司存在原材料價(jià)格波動(dòng)從而對(duì)公司收益水平造成影響的風(fēng)險(xiǎn)。

    4、本公司的產(chǎn)品為高檔水龍頭零組件、排水器、溫控閥及浴室配件等衛(wèi)浴五金產(chǎn)品；公司產(chǎn)品大部分出口，主要客戶(hù)為國(guó)際頂級(jí)衛(wèi)浴品牌商。2005年公司對(duì)北美市場(chǎng)的銷(xiāo)售額約占公司銷(xiāo)售總額的63%；對(duì)德、英等歐洲國(guó)家的銷(xiāo)售額約占銷(xiāo)售總額的16%。如果美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)等主要消費(fèi)國(guó)家政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)景氣度及購(gòu)買(mǎi)力水平、對(duì)華貿(mào)易政策、關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等因素發(fā)生變化，將對(duì)本公司的產(chǎn)品出口帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

    5、公司所處行業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)格局、TMS業(yè)務(wù)模式以及產(chǎn)品策略導(dǎo)致了客戶(hù)相對(duì)集中。2003年、2004年、2005年公司對(duì)前5名客戶(hù)的銷(xiāo)售額占公司銷(xiāo)售總額的比例分別為93.51%、79.42%和74.89%，其中，對(duì)Moen的銷(xiāo)售比例分別為55.27%、44.77%和43.66%。公司與Moen長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系使公司的銷(xiāo)售具有穩(wěn)定性，但同時(shí)也面臨著單一客戶(hù)集中度過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。